唐奇安通道_Donchian Channels
什么是唐奇安通道？
唐奇安通道是一种技术分析工具，用于判断市场的相对波动性及价格突破的潜力。它由三条线组成，基于移动平均的计算生成，形成一个由上轨和下轨包围的中间带的充填通道。上轨标示了某一时期内证券的最高价格，而下轨标示了该时期内证券的最低价格。上轨和下轨之间的区域被称为唐奇安通道。尽管相对简单，但它在突出趋势方面十分有用，并能提示何时适合进场或出场。
关键要点
- 唐奇安通道是一种技术指标，旨在识别有利于反转的牛市和熊市极端情况，以及更高和更低的突破、下跌和其他新兴趋势。
- 中间带计算给定时期内最高高点与最低低点的平均值。这些点确定了中位数或均值回归的价格。
- 将移动平均、成交量指标和移动平均收敛发散（MACD）与唐奇安通道相结合，可以提供有关资产市场的更完整视图。
- 由于其简单性和有效性，该通道在跟随趋势和使用动量策略时受到广泛欢迎，适用于股票、商品及外汇等多个市场。
如何计算唐奇安通道
交易中的技术分析评估并预测证券的未来价格变动和趋势。唐奇安通道就是一个常用的工具。虽然其数学公式相对简单，但许多在线交易平台和技术分析应用程序已经可以为你计算和绘制唐奇安通道。这种便利性虽有帮助，但了解其运作原理也是重要的，以便掌握工具的优缺点。
基本上，唐奇安通道是通过识别某一时间段内证券的最高和最低价格形成的。[1] 这一时间段可以根据你的交易策略进行调整，最常见的是20个周期（通常一个月的交易天数）。上轨线绘制于该时期内达到的最高价，而下轨线则绘制于最低价。还有一条中间线，代表这两个极端的平均值。以下是公式及其运作方式。
上轨（UC）是指定期间（N）内的最高价格水平。周期可以是分钟、小时、天、周或月，具体取决于你的交易策略。相对而言，下轨（LC）是相同周期内的最低价格水平。中间通道是上轨和下轨的平均值，提供了价格区间的中点。
唐奇安通道告诉你什么？
唐奇安通道描绘了当前价格与设定时期的交易区间之间的关系。[2] 三个值构成了价格随时间变化的视觉图，就像布林带一样，指示了所选时期内的牛市和熊市程度。上轨展示了牛市能量的程度，即该时期内的最高价格。中间线标识了该时期的中位数或均值回归价，突出了一种中间状态。下轨显示了熊市能量的程度，即该时期内的最低价格。
使用唐奇安通道的示例
在这个例子中，唐奇安通道是由上侧绿色线和下侧红色线所界定的阴影区域，使用20天的时间段来构建带子。随着价格在过去20天或更长时间内达到最高点，价格柱“推”高了绿色线。当价格下降到20天或更长时间内的最低点时， 价格柱则“推”低了红色线。
当价格从高位下降20天时，绿色线将处于水平状态，然后开始下跌。相反，当价格从低位上涨20天时，红色线将保持水平状态20天，然后开始上涨。
唐奇安通道的实际应用
唐奇安通道在股票、外汇、商品和其他市场中有多种应用。它可以帮助识别价格潜在的突破和反转时机，这是交易者在做出战略决策时的关键时刻。这些策略可以帮助你在价格趋势中获利，同时设定明确的进出场点，以确保收益或限制损失。因此，使用唐奇安通道可以成为管理交易的一种纪律方法。
封闭在上轨和下轨之间的区域宽度揭示了资产的波动性。通道越宽，意味着在该时期内的波动性高，价格波动幅度较大，暗示资产有较大的价格波动潜力。通道越窄则表示波动性低，意味着资产可能更为稳定，或正在整合之前的盈损。
当资产价格在唐奇安通道的狭窄范围内持续交易，表明潜在的整合，一旦价格突破上下外轨时，突破的可能性就越大。
唐奇安通道的一个重要用途是确定支撑和阻力水平。通道的上轨描绘了资产在设定时期内的最高价格，这可以作为其阻力水平。而下轨则标示了同一时间段的最低价格，提供支撑水平。
突破上轨可以信号着上升趋势的开始，暗示潜在的买入机会。与此同时，如果价格跌破下轨，这可能是卖出或做空资产的时机。
判断突破何时发生需关注价格是否突破上轨或下轨。通常，当价格在上轨或下轨上方或下方收盘时，可以确认突破。
除了利用通道信号进 行突破外，交易者还能用它来跟随趋势并做出相应策略。例如，当价格接近或触及上轨时，你可能考虑买入安全仓位，表明出现上行动量。相比之下，如果在下轨附近发生类似的运动，可能就需要考虑做空。
中间线也很有用，因为它提供了一个另一个用于观察资产价格相对支撑或阻力的手段。
唐奇安通道还可以作为风险管理工具，以锁定利润或者防止亏损扩大。例如，如果你持有多头头寸，可能想采取常见的方法：在下唐奇安通道上轨下方设置止损。如果价格跌破这一点，可能会发生趋势的反转或突破。这可能是设置止损以限制风险的地方。
如果你做空一个资产，则会在上轨上方设置止损。如果价格突破这一水平，可能会出现上行趋势。在那里设置止损可以保护你不再遭受进一步亏损。
你还可以使用唐奇安通道设置跟踪止损订单。对于多头头寸，你可以逐渐上调止损，在上涨时紧贴下轨。如果你持有空头头寸，则可以将止损调整到更低，紧跟下降的上轨。
无论是多头还是空头头寸，唐奇安通道的中间线都可以帮助你确定设置获利订单的位置，即确定你将在何价位脱离头寸并获得利润的限价单。例如，如果价格开始越过中间通道线，尤其是在其曾作为支撑或阻力水平的情况下，你可能想确保保护至少部分利润。
另一个策略是等待资产价格触及通道的对侧轨道。在多头情况下，这意味着在上轨处获得利润，而在空头情况下，同样在下轨处获利。
将唐奇安通道与其他工具结合
唐奇安通道可以与其他技术分析工具结合使用，以增强交易策略。以下是几种方法：
移动平均和成交量：移动平均通过创建一个不断更新的平均价格，用于平滑一段时间的价格数据。你可以将其叠加在唐奇安通道上，以确认或隔离趋势。此外，你还可以使用成交量图表确认唐奇安通道发出的突破信号的可靠性。
相对强弱指数（RSI）：此指标衡量价格变动的迅速程度。通常，技术分析师使用这一数据（范围为0到100）来识别何时对证券的买入或卖出过于集中。你可以将RSI与唐奇安通道结合使用，以启动或撤回交易。例如，若价格突破上轨并伴随高RSI，这可能表明该证券被过度交易，并建议在买入前小心。相反，下轨突破和低RSI可能表明该证券被超卖，这可能是潜在的买入机会。
移动平均收敛发散（MACD）：将MACD与唐奇安通道结合使用可融汇趋势与动量策略。MACD通过比较两个移动平均线来测量动量，并可用于确认唐奇安通道的信号。例如，如果价格突破上唐奇安通道，发出牛市信号，同时MACD出现看涨交叉（MACD线突破信号线向上），可能暗示趋势的强度。同样，若价格跌破下唐奇安通道并伴随看跌交叉，则表明该下行趋势较强。
唐奇安通道与布林带的区别
唐奇安通道绘制的是N周期内的最高高点和最低低点，而布林带则是绘制N周期内的简单移动平均值加减N周期的标准差的两倍。这样导致的结果是更平衡的计算，降低了极高或极低价格对计算的影响。
应用唐奇安通道的局限性
唐奇安通道与大多数其他技术分析图表具有相同的局限性：你可能正在查看的周期可能并未反映资产的市场情况，或者看到的信号可能关于其未来走势为假信号。还存在寻找指示以确认理想情况或先前结论的风险。以下是在使用唐奇安通道时可能遇到的一些问题：
虚假突破：当价格突破唐奇安通道的上下轨时，这可能暗示趋势，但随后会迅速反转方向。在此过程中，可能导致在反转前进行的交易过早且未盈利。
滞后指标：唐奇安通道图表最多只能算是滞后指标。它展示了过去的价格变化，而不能预测未来变化。唐奇安通道可能未能在高度波动的市场中及时提供信号以供交易。
横盘市场：唐奇安通道，像大多数技术分析工具，在处理趋势市场时最为明显。在价格在紧窄范围内交易，无明显趋势线的横盘市场中，价格可能频繁触及上轨和下轨，可能导致趋势跟随策略的虚假信号。
过分依赖：唐奇安通道应与其他技术分析工具结合使用，以确认信号并检查自己的结论是否符合更广泛的市场趋势。
错误的周期设置：唐奇安通道在选择正确的周期数计算高低轨道时提供最佳信息。当然，这带来了如何知道使用多少周期的问题。这依赖于经验，因为并没有适合所有情况的明确指导原则。对某些资产或市场有效的周期可能在其他地方不太适用。
唐奇安通道与其他移动平均指标的区别？
唐奇安通道与标准移动平均指标不同，后者专注于设定时间框架内的最高和最低价格点。移动平均提供了一个平滑的平均价格趋势，而唐奇安通道则形成一个包围极高和极低价格的带。这在识别突破点和波动幅度时尤为有用。
如何选择唐奇安通道的周期数？
选择适合唐奇安通道的周期数至关重要，应该与交易策略、交易周期和市场的波动性相匹配。较少的周期会对价格变动更为敏感，更适合短期交易。较高的周期数则能提供市场趋势的较宽视图，更适合长期交易策略。在设定周期数时，还应该考虑相关资产或市场、市场或资产随时间变化的价格范围，以及你的风险承受能力。
什么是技术分析？
技术分析通过研究过去的交易活动中的统计趋势，如价格变动和成交量，来评估投资和交易前景。技术分析的假设是，未来资产的价格通过其在市场上的历史价值、波动水平和交易量比通过公司财务和行业条件的基本分析更容易被识别。尽管很少有交易者完全依赖技术或基本分析工具，这两者提供了评估资产、行业或市场价值的不同方式。
结论
唐奇安通道可以成为技术分析中的一种有价值工具，为识别趋势和突破信号提供了手段。当与如RSI或MACD等其他分析工具结合时，唐奇安通道能够呈现更完整的市场趋势和动量图景。然而，交易者应意识到其局限性，特别是在横盘市场中，并在基于这些价格信号进行交易前进行确认。
参考文献
[1] P. J. Kaufman. "Trading Systems and Methods." John Wiley & Sons, 2019. Pages 307-316.
[2] TradingView. "Donchian Channels."